由于对可再生能源的需求不断增加，全球水力发电市场在过去几年中一直在强劲增长，预计这一趋势将在预测期内持续下去。全球人口增加导致能源需求增加，这是推动市场的关键因素之一。化石燃料的枯竭使公司将重点从传统发电转向可再生能源。这种向可再生能源的转移预计将补充预测期内的市场增长。水力发电是过去100年来最受欢迎的可再生能源发电技术，因为它的零温室气体排放和可忽略不计的有毒废物，这是预计在未来7年增加市场增长的关键因素之一。水力发电能够在短期内解决电力短缺问题，这是市场的关键驱动因素之一。此外，水力发电是最便宜的可再生能源，预计在不久的将来对市场增长前景产生积极影响。水力发电在防洪和抗旱、供水、灌溉以及航海和娱乐活动方面也有很大的好处。然而，与水库和水坝建设以及设备安装相关的较高投资预计将在预测期内抑制市场增长。
根据容量，水力发电市场可分为大型、中型和小型。基于技术，市场进一步细分为河流、水库和抽水蓄能电站。水库技术由于其在水管理、灌溉、防洪和抗旱等方面的诸多优点，以及在电力短缺时发电的灵活性，成为广泛应用的技术。抽水蓄能电站在供过于求的情况下，利用水泵将水从下水库输送到上水库来发电。
水力发电市场的主要应用包括住宅、商业和工业应用。工业应用成为2013年最大的应用领域，其次是住宅和商业应用。印度、中国和巴西等新兴国家的快速工业化导致工业部门对能源的需求不断增加。此外，印度和中国不断增长的人口增加了住宅和商业部门对能源的需求，这反过来又有望推动未来七年的市场增长。
亚太地区是2013年最大的水力发电区域市场，其次是北美。在亚太地区，中国是最大的地区，占主要市场份额。增加水力发电容量以满足不断增长的能源需求水平是推动该地区市场的关键因素。北美是水力发电的第二大市场，这主要得益于该地区有利的政府举措。
水电发电市场的主要参与者包括阿尔斯通电力、通用电气能源、塔塔电力公司、中国水电国际、CPFL能源、中国水电集团、俄罗斯水电和安德里茨。
